銀保監會點名,地產信托須高壓監管

許倩2020-11-06 09:28:41來源:中房報

掃描二維碼分享

??金融新政對高杠桿、高負債的房企而言,無疑是致命的。

??近日,銀保監會信托部向各地銀保監局下發《關于開展新一輪房地產信托業務專項排查的通知》,要求繼續嚴控房地產信托規模,按照“實質重于形式”原則,強化房地產信托穿透監管,嚴禁通過各類形式變相突破監管要求,嚴禁為資金違規流入房地產市場提供通道,切實加強房地產信托風險防控工作。

??銀保監會信托部還要求,各地銀保監局于11月30日前將排查情況上報。這意味著,這1個月的排查,正式拉開了房企融資生死時速序幕。

??“‘三道紅線’公布了,如果信托等非標渠道仍有漏洞,對‘不聽話’房企的殺傷力將大打折扣。本次排查既是延續‘房住不炒’嚴監管態勢,防范信托公司將信托資金違規運用至房地產領域,也是針對近期出現的各種違規非標融資,再次排查房地產信托業務可能存在的風險點?!币晃坏禺a信托人士表示。

??哪些房企最愛信托融資

??用益信托數據顯示,今年1~9月份,57家信托公司共計為320家房地產開發商(其中百強企業57家)5473只信托計劃提供了融資。在57家信托公司合作的房地產企業總額中,百強房企的合作規模占比達到46.75%,去年全年為33%。這也說明,不同體量規模的房企在信托融資市場上的進一步兩極分化,頭部房企的融資額度會更高。

??信托融資規模最大的房企是恒大集團,前9個月共發行801只信托計劃,融資規模達832億元;第二名是融創,共發行316只信托計劃,融資規模達406億元;陽光城排第三,發行129只信托計劃,融資規模達242億元;世茂集團前9個月信托融資規模亦達241億元。

??值得注意的是,排第五的龍光地產,前9個月僅發行了8只信托計劃,但融資規模卻達到196億元,平均每只信托計劃融資規模約24.5億元。

??今年前9月,信托融資規模排名前15的房企還包括:萬達地產集團、佳源創盛控股集團、榮盛房地產、佳兆業集團、金科地產集團、祥生地產、旭輝集團、富力地產、奧園集團、中南建設集團。

??從信托公司角度看,由于地產融資利率高,融資規模大,部分作風較為激進的信托公司依然將房地產作為重點投放目標。

??數據顯示,今年1~9月,五礦信托的房地產信托規模排名第一名,高達754億元,超過去年規模第一名的光大信托。去年7月份,銀保監會曾針對房地產信托業務增速過快、增量過大的信托公司開展約談警示,其中就包含五礦信托。

??融資艱難,房地產“不良資產”或劇增

??“房住不炒”的調控和融資監管政策被嚴格落實,部分資金壓力較大的房企,如泰禾、新華聯等已多次爆發債務到期兌付違約風險,這為整個地產金融風險防控敲響了警鐘。

??泰禾的融資圖譜里,涉及興業信托、五礦信托、廈門信托、中信信托、中建投信托、西部信托、渤海信托、陸家嘴信托、中融信托、華能貴誠信托、中原信托、西藏信托、光大信托、天津信托、愛建信托、大業信托等近20家信托公司。其中西部信托對泰禾集團放款金額為17.49億元,光大信托對泰禾集團一家子公司就放款6億元。

??在泰禾集團今年到期的555.11億元債務中,信托公司占大頭,年內到期金額為258.92億元,占比46.64%;而銀行貸款年內到期金額為68.56億元,占比12.35%。

??今年8月底,一則“某信托公司關于河北眾美債權資產的招商公告”在北京金融資產交易所掛牌至今,仍無人接盤。該信托貸款總額為4億元,截至2020年7月底,尚有2.3億元未償清,其中有6000萬元已于今年3月初發生利息逾期。

??記者查閱資料發現,這家信托公司為大業信托,踩雷的正是一家房企——河北眾美房地產開發集團。大業信托向來涉房項目眾多,它的控股股東為中國東方資產管理股份有限公司,歷來以不良資產處置見長。

??一般來說,房企融資大多通過以下幾種方式:銀行貸款;通過信托等“非標”方式融資;發行債券;股票IPO或者增發;境外融資;民間借貸;銷售回款等。

??有分析稱,房企在A股IPO和借殼上市早就無限期暫停,能增發股票的企業不多,除非在香港上市。銀行貸款、境外融資、發行債券等方式管理比較嚴格,境外發債也只能用于借新還舊;銷售回款被地方政府監管越來越嚴,所以通過信托等非標方式融資,或者名股實債等途徑,就成為房企重要的“補血”渠道。

??但去年以來,地產信托融資亦不斷收緊?,F在,專門針對違規資金借道信托流入地產的嚴查風暴又來了。房企融資渠道再度被層層圍堵。

??事實上,從明面上看,隨著強監管的延續以及房企融資“三四五新規”的落地,下半年來房地產類信托產品的募集規模已在大幅下滑。據公開資料不完全統計,截至9月30日,9月房地產類信托募集資金347.7億元,環比減少39.86%,規模占比24.77%,環比減少11.01個百分點。

??用益信托數據顯示,10月份集合房地產信托發行規模517.92億元,較9月份的655.27億元環比下滑20.96%,同比下滑15.01%;10月集合房地產信托成立規模202.49億元,較9月份的561.26億元環比下降63.92%,同比則下滑47.09%。

??“房地產行業融資收緊已成為下半年的基調,信托公司開展相關業務的機會相對會更少。其中高杠桿、高負債率的大房企將明顯受到融資政策收緊的沖擊,而中小房企受波及程度將遠大于頭部房企,房地產類信托或將愈發集中于頭部房企?!庇靡嫘磐醒芯繂T帥國讓對中國房地產報記者表示。

??而隨著房企融資“三道紅線”的到來,房地產行業將成為“不良資產”劇增的主要行業之一。

原創 宏觀 政策 市場 公司 土地 觀點 金融 海外 產業鏈
專 題
返回頂部
掃描二維碼分享
返回頂部
{"code": 200, "msg": "ok"} 小草免费观看在线播放_香蕉伊蕉伊中文在线视频_香蕉在线视频